Les produits dérivés
Le produit dérivé et son sous-jacent, quatre familles (terme de gré à gré, terme standardisé, options, contrats d'échange), trois usages (couverture, spéculation, arbitrage), prime, prix d'exercice, profil de gain et levier.
- 23 cartes
- 5 thèmes
- Gratuit
Le programme, thème par thème
Le poids de chaque thème suit celui que lui donne l'examen.
- Notions
- Questions
- Ranger et relier
- Les chiffres
- Les courbes
Quelques cartes du deck
Produit dérivé : de quoi s'agit-il ?
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Contrat financier dont la valeur dépend du cours d'un autre actif, le sous-jacent : action, devise, matière première, taux d'intérêt.
Il ne vaut rien par lui-même : sa valeur « dérive » du sous-jacent. On peut s'en servir pour réduire un risque comme pour en prendre un.
Que risque au plus l'acheteur d'une option d'achat ?
- La prime qu'il a payée
- Le prix d'exercice multiplié par le nombre d'actifs
- Une somme illimitée si le cours monte
- La différence entre le cours final et le prix d'exercice
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La prime qu'il a payée
L'acheteur a un droit, jamais une obligation : si le cours est défavorable, il laisse expirer l'option et perd seulement la prime. C'est le vendeur qui peut perdre beaucoup.
Le prix auquel l'option permet d'acheter ou de vendre le sous-jacent est le prix d'… ; la somme payée pour acquérir ce droit est la ….
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Le prix auquel l'option permet d'acheter ou de vendre le sous-jacent est le prix d'exercice ; la somme payée pour acquérir ce droit est la prime.
La prime est perdue quoi qu'il arrive à l'acheteur, même s'il n'exerce pas l'option. Le prix d'exercice, lui, ne dépend pas du cours du jour.